方大特钢终止发行可转债 原募资不超17.96亿元

摘要： 方大特钢(600507)11月5日晚间公告，终止向不特定对象发行可转债。据早前公告，在调整募资方案后，该公司拟发行可转债募资不超17.96亿元，投资于方大特钢超高温亚临界发电节能...

方大特钢(600507)11月5日晚间公告，终止向不特定对象发行可转债。据早前公告，在调整募资方案后，该公司拟发行可转债募资不超17.96亿元，投资于方大特钢超高温亚临界发电节能降碳升级改造项目、超低排放环保改造项目。

最新终止理由显示为，综合考虑当前资本市场行情、政策变化情况、公司自身实际情况、发展规划及市场融资环境等诸多因素，经与各相关方审慎分析、研究与沟通，公司决定终止向不特定对象发行可转换公司债券事项并撤回相关申请文件。

方大特钢表示，公司目前生产经营情况正常，终止事项不会对公司正常经营造成重大不利影响。

方大特钢上述再融资曾因融资必要性等问题获交易所多轮问询，由此颇受市场关注。

今年3月17日晚间，方大特钢公告，拟发行可转债募资不超过31亿元，用于方大特钢超高温亚临界发电节能降碳升级改造项目、方大特钢智慧工厂建设改造项目、超低排放环保改造项目、偿还借款。

此后5月12日、7月17日，9月13日，上交所接连向方大特钢发出问询函。三轮问询均涉及公司此次融资规模的合理性/必要性问题。

值得一提的是，作为市场上的知名“分红大户”，方大特钢2020年现金分红23.72亿元，归母净利润为21.42 亿元。2021年现金分红25.88亿元，归母净利润为27.32亿元。2022年公司未进行现金分红，归母净利润为9.26亿元。因此，在曾多次高比例分红的背景下，方大特钢此次融资的原因及必要性引发了更多质疑声音。

9月28日晚间，方大特钢披露修订后的募资方案，拟发行可转债募资下调为不超17.96亿元，募投项目也进行了相应调整。

在10月16日晚间披露的第三轮问询函回复中，方大特钢表示，公司现阶段账面可实际动用资金规模仅为7.98亿元、2023年1-6月净利润2.81亿元的背景下，按照国家超低排放等产业政策要求、达州钢铁及萍钢股份资产注入的时间安排、固定资产投资需求，公司亟需开展前述项目，未来三年的资金流入与公司目前的资金缺口存在较大时间错配，故本次融资具有紧迫性和必要性。

方大特钢彼时还更新了未来资金安排。公告显示，未来三年，该公司资金支出为109.81亿元，其中包括此次募投项目投资款22.91亿元，最低资金保有量43.13亿元、其他并购投资25.42亿元、未来三年现金分红1.37亿元等。

在此次终止可转债募资事项后，公司后续有何再融资？方大特钢在最新公告中表示，后续将结合相关政策规定、公司业务发展需要和资金需求等因素，视情况决定是否再行启动再融资事宜。

（文章来源：证券时报网）