《大行报告》大摩：腾讯(00700.HK)取代阿里(BABA.US)成首选股 重申「增持」评级

摘要： 摩根士丹利發表報告，預期騰訊(00700.HK)利潤率的自然增長可以持續，視頻賬戶廣告業務穩定增長，股東回報有提升潛力，維持「增持」評級及目標價430元，並取代阿里巴巴(BABA....

摩根士丹利發表報告，預期騰訊(00700.HK)利潤率的自然增長可以持續，視頻賬戶廣告業務穩定增長，股東回報有提升潛力，維持「增持」評級及目標價430元，並取代阿里巴巴(BABA.US)成為該行首選股份，反映明年核心市盈率預測15倍。

該行認為，在內地互聯網龍頭中，騰訊以往具有估值溢價，因為收入增長強勁、盈利具透明度。近日加快股份回購亦支持股價表現，推動盈利增長的正面因素包括遊戲業務全球化、社交網絡廣告貨幣化、提供更多金融科技產品、以及在消費及工業互聯網方面作出策略提升。