花旗:维持北京控股“买入”评级 目标价降至33港元
摘要:
花旗发布研究报告称,下调北京控股(00392)目标价8%,从36港元至33港元,对2024年纯利预测下调8%,对2025年纯利预测下调7%。对该公司2024-2025年纯利预...
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花旗发布研究报告称,下调北京控股(00392)目标价8%,从36港元至33港元,对2024年纯利预测下调8%,对2025年纯利预测下调7%。对该公司2024-2025年纯利预测比市场低5-7%,开启对北控90天负面催化剂观察,但仍维持“买入”评级。
报告中称,2024年1月内地燃气管道的输气费将公布。根据该公司旗下北京燃气预计,陕西至北京中游管道的输气费将下调,该段中游的最高监管资产回报率为8%,且利用率高。花旗预计管道费减幅将低于10%,因用一区一统一价定价政策。花旗预期2023年该管道利润同比将增长18%,受销售增长的推动,尽管今年第四季度可能会记录一次性减值损失。
该行指出,北控将456亿港元债务从港元和欧元转换成人民币,将其平均债务成本降低至3.5%,利息成本节省了约200个基点。自2022年第三季港元开始攀升以来,公司一直在积极进行这些再融资。但该公司部分液化天然气接收站的盈利能力也有不确定性。
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作者:xinfeng335本文地址:https://www.ahwawajia.com/post/4634.html发布于 2023-11-22
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